Débloquer (un peu) l’assurance-vie pour financer les PME

Lors du passage du projet de loi Macron au Sénat, le sénateur Adnot, président d'honneur de PME Finance, a obtenu une légère avancée sur le sujet de l'assurance-vie, grâce à un travail coopératif avec le cabinet d'Emmanuel Macron. Son amendement, qui permettait le règlement partiel en titres de certains contrats d’assurance-vie en UC au-delà d’un certain montant, n’a pas é té retenu mais un pas timide a été fait par le gouvernement: une option pour règlement en titres au choix du contractant à un contrat d’assurance-vie.
Ce n'est là qu'un premier pas. Pour que le dispositif joue à plein au bénéfice des PME, il faudra rendre également éligibles les parts de FCPR et de Fonds d'investissement professionnels et inciter les assureurs-vie à proposer aussi ce type de contrats. 
Nous reproduisons ici le texte de l'article adopté et les motivations de l'amendement. 

Projet de loi Croissance, activité et égalité des chances

ARTICLE ADDITIONNEL APRÈS ARTICLE 34 BIS A

Après l’article 34 bis A

Insérer un article additionnel ainsi rédigé :

Après la deuxième phrase du deuxième alinéa de l’article L. 131-1 du code des assurances, sont insérées deux phrases ainsi rédigées :

« Dans le respect des actifs éligibles en représentation des engagements en unités de compte, le contractant peut également opter lors de la souscription pour la remise de titres ou de parts non négociables lors du rachat, total ou partiel, du contrat. Ce paiement en titres ou parts non négociables ne peut s’opérer qu’avec des titres ou parts qui ne confèrent pas de droit de vote, et qu’à la condition que le cocontractant, son conjoint, leurs ascendants, leurs descendants ou leurs frères et sœurs n’aient pas détenu directement ou indirectement, au cours des cinq années précédant le paiement, des titres ou parts de la même entité que ceux remis par l’assureur. »

Objet

Le code des assurances pose le principe du règlement en espèces des assurances sur la vie et des opérations de capitalisation. Pour les contrats en unités de compte, le contractant ou le bénéficiaire peut opter pour un paiement en titres négociables.

Il est proposé d’assouplir cette disposition en l’étendant, sous certaines conditions, aux titres non négociables, éligibles en représentation des unités de comptes en vertu de l’article R.131-1 du code des assurances.

Il serait ainsi permis au souscripteur d’un contrat d’assurance vie en unités de comptes, d’opter pour ce type de règlement au rachat si le contrat le prévoit.

Pour exclure tout risque d’optimisation fiscale, le paiement en titres non négociables ne saurait s'opérer avec des titres d’entités dans lesquelles le souscripteur a (ou avait) des intérêts.